38va.com 电新周报：国网投资有望超6000亿，甘浙特高压赢得核准批复电力开辟与新能源

（以下本色从信达证券《电新周报：国网投资有望超6000亿，甘浙特高压赢得核准批复电力开辟与新能源》研报附件原文提要）本期中枢不雅点行业瞻望及设置建议：新能源汽车：能源电板样式有望优化，板块估值具备安全垫：1）锂电板板块阅历恒久大幅回调。2）锂电板供给阶段性实足问题有望迎来拐点。3）碳酸锂价钱下跌，有望带动电板老本及终局售价下跌，有望刺激下贱需求。同期5C快充加速鼓舞，新能源车里程慌乱不绝改善，回信籍流体等新时间处于量产前夜，新能源车渗入率有望赓续升迁。嗜好快速增长的充电桩行业及关联企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。嗜好磷酸锰铁锂、回信籍流体等的0-1经过。建议和蔼宁德时期、亿纬锂能、当升科技、长期锂科、天赐材料、科达利、比亚迪、星源材质、中伟股份、恩捷股份、德方纳米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科电气、壹石通、孚能科技等。电力开辟及储能：电力开辟方面，咱们觉得本年有望成为电网投资大年，板块具有较优投资契机。咱们觉得电网标准依然迟缓成为新能源发展瓶颈，各人电网插足成长大周期。国内电网投资方面，国度电网臆想24年电网设立投资总鸿沟将超5000亿元，国内电力开辟需求向好。弃世2024年6月，2024年电网工程投资累计完成额为2540亿，同比增长24%，咱们的电网投资高增判断迟缓达成。另外，国际电力开辟需求向好。1.AI等新兴产业用电需求增多，进而带回电力开辟需求增多。2.新能源快速发展给电网带来消纳压力，带动海表里电网的配套设立，加速升级更迭需求，各人电网投资需求向好。建议和蔼：想源电气、海兴电力、金盘科技、长高电新、科林电气、威胜控股、四方股份、许继电气、平高电气、国电南瑞。储能方面，储能在电力系统中发扬挫折作用，24年储能有望保持高增态势。1）大储方面，需求高增有望不绝。我国23年新增装机鸿沟约2260万千瓦/4870万千瓦时，较2022年底增长跨越260%。新能源带来储能的活泼性调整需求，24年大储装机有望看守高增速，咱们臆想未回电力阛阓设立、扶持劳动阛阓迟缓完善，有望买通大储交易模式，进而带动大储良性发展。2）工交易储能方面，咱们判断2024年工交易储能发展有望加速。臆造电厂是智能电网设立的主要标的之一，臆造电厂的设立有望给工交易储能带来丰富的收益模式，有望升迁下贱对工交易储能的贯通，咱们看好本年工交易储能的投资契机。3）户储方面，下贱去库存迟缓插足尾声，重复插足夏令用电旺季，有望刺激下贱户储需求，板块有望迎来反弹契机。投资标的：大储方面，建议和蔼集成商企业：南网科技、科华数据、阿特斯、南齐电源；储能变流器企业：盛弘股份、阳光电源、上能电气；储能电板产业：宁德时期、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、天能股份、国轩高科；工交易储能方面，建议和蔼安科瑞、苏文电能、芯能科技、科林电气、津荣天宇、南网能源等；户储方面，建议和蔼科士达、派能科技、固德威、锦浪科技等。光伏：欧洲需求不绝高景气，库存积压有望缓解，国内大地电站需求鼎沸，新兴阛阓需求亮眼；产业链廉价有望进一步刺激各人光伏阛阓需求，老本缩小有望带来装机加速落地。新时间方面，TOPCON行业性大鸿沟量产，ABC、HJT产业化程度加速，看好新时间迭代为新能源发展注入新动能。要点保举好意思畅股份、福莱特、聚和材料、天合光能、昱能科技；建议和蔼通威股份、隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、爱旭股份、福斯特、钧达股份、宇邦新材、捷佳伟创、金博股份（信达证券电新&有色组遮盖）、海优新材、TCL中环、欧晶科技、禾迈股份、德业股份等。工控&东谈主形机器东谈主&低空经济：工控方面，大鸿沟开辟更新或将至，咱们觉得新一轮工控周期渐行渐近。2024年国务院印发《推动大鸿沟开辟更新和铺张品以旧换新活动决策》，《活动决策》建议，到2027年，工业、农业、建筑、交通、证明、文旅、医疗等领域开辟投资鸿沟较2023年增长25%以上。咱们觉得工控开辟行动开辟投资的挫折组成，阛阓增速有望升迁。同期，2024年6月工业企业产制品存货同比增速为3.10%，比拟24年5月上涨1.8pct，2024年6月PMI数值为49.5%。咱们觉得企业加速去库存，工业企业库存已处于偏低位置，新一轮库存周期渐行渐近。咱们觉得工业企业举座库存处于偏低位置，重复国内宏不雅经济复古计策，制造业有望复苏，有望刺激企业由去库转向补库，五月色工控周期有望回暖。要点保举汇川时间、旭升集团（信达证券电新&汽车组遮盖），建议和蔼良信股份、信捷电气、伟创电气、英威腾等。东谈主形机器东谈主方面，智能化势在必行，工场场景有望率先落地。6月21日，华为开发者大会2024举办，现场出现了名为“夸父”的东谈主形机器东谈主，展示了识别物品、问答互动、击掌、递水等一系列智力。“夸父”是中国国内首款面向家庭场景的开源鸿蒙东谈主形机器东谈主，由乐聚（深圳）机器东谈主时间有限公司发布，国内东谈主形机器东谈主进展加速。保举汇川时间、旭升集团（信达证券电新&汽车组遮盖），建议和蔼鸣志电器、三花智控、绿的谐波、柯力传感、东华测试、鼎智科技、恒立液压、五洲新春、长盛轴承等。低空经济方面，计策催化密集，eVTOL落地加速。7月15日，山东省工信厅等16部门邻接印发《山东省通用航空装备改进利用本质决策（2024-2030年）》（以下简称《本质决策》），围绕科技改进、产业汇聚、配套保险、利用场景等四方面明确了20项要点任务。《本质决策》建议，到2027年，建成一批通用航空装备“一企一时间”研发中心，设立省级及以上制造业改进中心、时间改进中心、企业时间中心等改进平台10家摆布；整机制造领域酿成1-2个有彰着阛阓竞争力的整机型号，配套领域酿成20家以上掌抓中枢时间、具备业内影响力的最初企业，素养50家摆布省级及以上制造业单项冠军和专精特新中小企业，全产业链鸿沟力求冲破300亿元。保举宁德时期、旭升集团（电新&汽车组遮盖），建议和蔼万丰奥威、华设集团、蓝海华腾、英搏尔、卧龙电驱、当升科技、孚能科技等。风电：海风机组招标景气度依旧，咱们觉得24年后海风或将加速设立。陆优势电已插足平价的庄重发展阶段，而海风机组前期适度性身分已彰着缓解，招标重回景气区间，阐发风芒能源，2023年全年陆优势电中标共99GW，国际中标7.7GW，海上中标7.6GW，2024Q1淡季不淡，完成14.28GW陆优势电中标，2.4GW国际风电中标和1.2GW海优势电中标；2024年各省份海优势电要点式样已出炉，浙江约2.5GW，山东3.2GW，海南7.5GW，福建4.9GW，广东33GW，江苏2.7GW，统共约53.7GW，海优势电具备较强装机后劲。瞻望2024-2025年，咱们觉得行业或迎来一个较为快速的海风确马上期；海风设立将来不绝鼓舞阻力或将渐渐缩小，关联企业的订单和利润或将有彰着体现，中远期来看，长远海海风设立或将加速、十五五规画有望愈加积极、出海进展不停等身分均有望推动行业发展向好。咱们看好24-25年海风关联标的功绩增速，保举东方电缆，和蔼亚星锚链、海力风电、泰胜风能、天顺风能、新强联。行业动态：国度电网2024年电网投资目的初次超6000亿元。为加速构建新式电力系统，促进新能源高质料发展，推动大鸿沟开辟更新改良，国度电网公司2024年全年电网投资初次跨越6000亿元，比客岁新增711亿元。新增投资主要用于特高压交直流工程设立，加强县域电网与大电网关系，电网数字化智能化升级；更好保险电力供应，促进西部地区大型风电光伏基地送出，升迁电网防灾抗灾智力，改善劳动民生。甘肃-浙江±800千伏特高压直流工程赢得核准批复。甘肃—浙江±800千伏特高压直流工程是国度《“十四五”电力发展规画》明确的要点工程，工程起于甘肃省武威市，路子宁夏、陕西、河南、安徽四省，以时势火储一体化送至浙江省绍兴市，澄澈全长约2370千米，额定输电容量800万千瓦，工程总投资约353亿元。风险身分：下贱需求不足预期风险、时间阶梯变化风险、原材料价钱波动风险、阛阓竞争加重风险、国际贸易风险等。

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